시장 국면 가이드

위험 요인이 뚜렷하지 않은 평시 국면입니다.

지수 변동성이 낮고, 외국인·기관 수급이 특정 방향으로 쏠리지 않는 경향이 있습니다.

지켜볼 지표: 외인 순매수 추세 · 원/달러 환율 안정 여부

일부 위험 지표가 평균에서 벗어나기 시작한 국면입니다.

변동성이 소폭 커지고, 섹터 간 자금 이동(로테이션)이 빨라지는 경향이 있습니다.

지켜볼 지표: 4축 중 어느 축이 점수를 올렸는지 · VIX 방향

복수의 위험 지표가 동시에 악화된 국면입니다.

외국인 순매도가 이어지거나 환율이 빠르게 오르는 등 수급·거시가 함께 흔들리는 경우가 많습니다.

지켜볼 지표: 외인 연속 순매도 일수 · 환율 변화 속도 · 미국 지수와의 동조 여부

역사적으로 큰 폭의 조정이 동반됐던 수준의 국면입니다.

일일 낙폭이 커지고 하락 종목 수가 상승 종목 수를 크게 웃도는 날이 잦아집니다. 방어 성격 섹터(필수소비재·통신·유틸리티)와 그 외 섹터의 수익률 격차가 벌어지는 경향이 있습니다.

지켜볼 지표: 공포탐욕지수 극단값 · 52주 신저가 종목 수 · 신용잔고 감소 속도

시스템 리스크가 의심되는 극단 국면입니다. 과거 사례로는 2020년 3월(팬데믹), 2008년(금융위기)이 이 구간에 해당합니다.

거의 전 종목이 동반 하락하고 상관관계가 1에 수렴합니다. 안전자산(달러·금·국채)으로 자금이 이동하는 현상이 관찰됩니다.

지켜볼 지표: 정책 대응(금리·유동성 공급) 발표 · 신용 스프레드 · 반대매매 규모